Général

Signification de l’inflation

Qu’est-ce que l’inflation :

L’inflation est la variation soutenue du prix des biens et services d’un pays au cours d’une période donnée. La hausse des prix entraîne une baisse de la valeur de la monnaie, et il n’est plus possible d’acheter la même quantité de biens qu’au cours d’une période précédente.

Selon la façon dont elle est présentée, on peut identifier plusieurs types d’inflation regroupés en trois grandes catégories qui tiennent compte de différents critères :

  • Selon les causes de l’inflation.
  • Selon le comportement de la hausse des prix.
  • En fonction du pourcentage d’augmentation des prix.

Le mot inflation vient du latin ” inflatio “, qui signifie gonfler.

Les types d’inflation selon leurs causes

L’inflation est un phénomène qui peut être causé par de multiples facteurs, comme décrit ci-dessous :

Pour le déséquilibre entre l’offre et la demande

Lorsqu’un produit ou un service est très recherché par les consommateurs (demande) mais qu’il n’est pas disponible en quantité suffisante (offre), un déséquilibre est généré dans l’économie.

Comme l’offre est limitée, les consommateurs sont prêts à payer des prix élevés pour obtenir les produits dont ils ont besoin, et ce changement brusque peut entraîner une inflation.

Les scénarios de pénurie de produits essentiels sont un exemple de déséquilibre entre l’offre (il y en a très peu) et la demande (il y a beaucoup d’acheteurs). Cela crée également des distorsions supplémentaires, telles que l’émergence d’un marché parallèle ou d’un marché noir et la spéculation.

Par l’augmentation des coûts de production

Si les coûts de production augmentent, les entreprises augmentent le prix du produit final pour maintenir la production.

Si cette situation est généralisée à un élément spécifique, elle peut être un déclencheur de l’inflation. Un exemple spécifique est une crise dans le secteur de l’acier, qui peut affecter toute l’industrie automobile d’un pays et provoquer une crise inflationniste.

Pour les ajustements de prix

Lorsque les entreprises augmentent progressivement les prix pour éviter de fortes hausses, la demande du produit diminue en raison de la baisse du pouvoir d’achat des consommateurs.

Bien que l’objectif initial de ce type de stratégie soit d’éviter un impact sur l’économie, le résultat final peut être une crise inflationniste.

S’il y a beaucoup d’offre mais peu de demande et que cette distorsion n’est pas corrigée à temps, une déflation ou une inflation négative peut être générée.

En augmentant la quantité d’argent en circulation

Lorsque l’État a besoin de financer son déficit budgétaire, l’une des façons les plus courantes de le faire est d’imprimer plus d’argent. Si la masse monétaire augmente, mais que la demande d’argent reste la même ou diminue, un déséquilibre est créé.

Cela peut provoquer une dévaluation de la monnaie, avec pour conséquence une perte de valeur de l’argent, une diminution du pouvoir d’achat des citoyens et la création d’une crise inflationniste.

En raison de l’absence de politiques économiques préventives

Si un pays connaît déjà des hausses de prix ou une forte circulation monétaire par rapport à la demande, la bonne chose à faire est de concevoir des politiques monétaires qui contribuent à stabiliser ces facteurs.

Lorsque cela ne se produit pas, ou lorsque des mesures sont appliquées mais s’avèrent inefficaces, l’inflation est inévitable.

Inflation selon le comportement de la hausse des prix

La chute du produit intérieur brut (PIB) ou l’intervention de l’État sont quelques facteurs qui peuvent générer des hausses de prix.

Le PIB est le revenu qu’un pays reçoit de la vente des biens qu’il produit. Si ces revenus diminuent, l’État réduit ses possibilités de financement intérieur et est amené à intervenir, en imprimant plus d’argent pour résoudre son déficit.

Cela peut conduire à la stagflation ou à la reflation.

Tamponnage

Exemple de stagflation avec 755% d’inflation et -12% de baisse du PIB

Il s’agit d’une augmentation des prix qui s’accompagne également d’une diminution du produit intérieur brut (PIB) pendant 6 mois consécutifs.

Le terme de stagflation est une combinaison de stagflation et inflation . Il a été créé par le ministre britannique des finances Ian Mcleod pour faire référence à la situation économique du Royaume-Uni en 1965, qui connaissait une grave récession d’après-guerre.

Reflation

C’est un type d’inflation générée par l’État pour stimuler l’économie et ne pas tomber en déflation (inflation négative ou baisse prolongée des prix).

Ces stimuli sont généralement appliqués sous la forme de politiques fiscales qui injectent des liquidités dans le marché financier, comme la baisse des taux d’intérêt pour stimuler la consommation.

L’inflation sous-jacente

L’inflation sous-jacente au deuxième trimestre 2020 au Mexique, selon les données fournies par l’Institut national des statistiques et de la géographie, INEGI.

C’est la variation des prix qui est obtenue en prenant comme base l’indice des prix à la consommation, ce qui permet d’avoir une approximation du comportement de l’inflation à moyen terme. Il s’agit donc d’un outil permettant de mettre en œuvre des mesures monétaires plus rapidement.

Inflation en pourcentage de l’augmentation des prix

La gravité d’un choc inflationniste peut être mesurée par le taux ou le pourcentage d’inflation qu’il présente.

L’inflation rampante

C’est lorsque l’inflation fluctue dans des pourcentages qui ne dépassent pas 10 %. Les pays développés ou en développement connaissent une inflation rampante, comme la Norvège, qui a connu en 2019 une variation des prix de 2,9 %.

Un autre exemple est l’inflation au Mexique en 2019, qui était de 2,8 %, le deuxième taux d’inflation le plus bas dans ce pays depuis 2015.

Une inflation modérée

Il s’agit de variations de prix qui dépassent 10 %, mais qui sont toujours considérées comme gérables.

Un exemple d’inflation modérée est celui d’Haïti, qui a connu une variation des prix de 17,3 % en 2019.

Inflation élevée ou rampante

Il s’agit d’un type d’inflation avec un taux très élevé, qui peut être contrôlé avec l’application de politiques économiques. Elle peut se transformer en hyperinflation si de telles mesures ne sont pas mises en œuvre à temps.

L’Argentine est un exemple d’inflation galopante. En 2019, la variation des prix était de 53%, et dans le cadre des décisions du gouvernement pour freiner cette augmentation, les prix des produits essentiels ont été réglementés et un régime de contrôle des changes a été mis en place.

Hyperinflation

Dans ce cas, la variation des prix est non seulement extrêmement élevée, mais aussi vertigineuse. Les prix des biens et des services augmentent chaque jour (et peuvent même changer au cours de la même journée, dans des cas très graves). La monnaie a perdu toute valeur, de sorte que le pouvoir d’achat de la population est presque nul.

L’un des exemples les plus frappants d’hyperinflation dans l’histoire contemporaine est celui du Venezuela, avec une inflation de 7000 % en 2019. Toutefois, ce chiffre est approximatif, puisque la banque centrale de ce pays ne propose plus de données officielles depuis plusieurs années.

Différence entre inflation et déflation

La déflation est une baisse soutenue des prix sur une période de six mois, résultant d’une offre excédentaire et d’une baisse de la demande. Bien qu’elle soit souvent classée comme un type d’inflation, elle est en fait le contraire de l’inflation.

La déflation semble être une situation idéale pour les consommateurs car les biens sont moins chers, mais c’est un phénomène économique aussi grave que la hausse des prix.

Si la demande de produits diminue, les entreprises baissent leurs prix pour être plus compétitives. Mais si la situation perdure, ils devront réduire leurs coûts pour maintenir un profit minimum. Cela peut entraîner des suppressions d’emplois massives et, partant, une réduction de la consommation, ce qui génère un cycle négatif dans l’économie.

Comment l’inflation est mesurée

L’inflation est mesurée à l’aide d’une formule qui tient compte de la variation d’un indice sur une période donnée.

Le résultat obtenu est ce que l’on appelle le taux d’inflation, c’est-à-dire la variation des prix sur une période donnée, exprimée en pourcentage.

Taux d’inflation : comment l’obtenir

La formule générale de calcul du taux d’inflation est la suivante

Taux d’inflation = (IP actuel – IP historique) IP*100 actuel

  • L’IP est l’indice des prix qui sera utilisé pour mesurer le changement.
  • Le PI actuel est le prix au moment du calcul
  • La PI historique est le moment où la période à mesurer a commencé.

Trois indices différents sont utilisés pour calculer l’inflation :

  • IPC ou indice des prix à la consommation.
  • WPI ou indice des prix de gros.
  • DIPIB ou déflateur implicite du PIB

L’IPC est le plus utilisé dans le monde car il utilise des variations basées sur le prix des produits essentiels, ses valeurs sont donc plus proches de la réalité. Les deux autres formules, bien que correctes, ne sont pas appliquées aussi souvent.

Qu’est-ce que l’IPC et comment l’inflation est-elle calculée avec cet indice ?

Il s’agit de l’indice qui mesure la variation des prix des biens et services de base consommés par un ménage au cours d’une période donnée. Le panier familial en est un exemple. Sa formule serait :

Taux d’inflation de l’IPC = (IPC actuel – IPC historique) IPC actuel *100

L’IPC n’inclut pas les produits énergétiques ni les denrées périssables car leurs prix sont volatils, ce qui modifierait le calcul.

Comme l’IPC est généralement calculé sur une base mensuelle et qu’il exclut les catégories dont les prix varient de manière volatile, c’est l’indicateur le plus utilisé dans le monde.

Exemple de calcul de l’inflation selon l’IPC

Pour calculer l’inflation d’un pays en 2019, nous avons besoin de son indice des prix à la consommation actuel et historique pour appliquer la formule correspondante. Dans ce cas, les indices sont :

  • IPC 2019 (actuel) : 90,5
  • IPC 2018 (historique) : 78,3

Par conséquent, le calcul serait :

Taux d’inflation IPC = (90,5%- 78,3%) 90,5% *100

Taux d’inflation de l’IPC = 12,2% 90,5 *100

Taux d’inflation de l’IPC = 0,13% * 100

Taux d’inflation de l’IPC = 13%

Qu’est-ce que le IPM et comment est-il calculé ?

L’indice des prix de gros ou IPM est celui qui mesure la variation des prix des biens et services de gros. Par exemple, la vente de denrées alimentaires ou de matières premières en vrac, qui sont généralement commercialisées en grandes quantités.

Le IPM est utilisé pour mesurer la productivité et la compétitivité d’un pays dans le domaine du commerce. La formule de calcul de l’inflation à l’aide de cet indice est la suivante

Taux d’inflation du WPI = (WPI actuel – WPI historique) WPI actuel *100

Exemple de calcul de l’inflation avec le WPI

Nous pouvons calculer l’inflation de gros avec l’indice des prix de gros actuel et historique d’un pays. Dans le cas présent :

  • WPI décembre 2019 (actuel) 4,1%
  • WPI janvier 2019 (historique) 0,8 %

Avec ces données, le calcul ressemblerait à ceci :

Taux d’inflation WPI = (4,1%- 0,8%) 4,1% *100

Taux d’inflation WPI = 3,3% 4,1% *100

Taux d’inflation WPI = 0,8% *100

Taux d’inflation WPI = 80%

Qu’est-ce que le DIPIB et comment est-il calculé ?

Il s’agit de la différence entre le produit intérieur brut nominal et le produit intérieur brut réel.

Le PIB nominal exprime la valeur du prix du marché des produits générés par un pays, avec des augmentations et des diminutions survenant au cours d’une période.

Le PIB réel ignore toutes les variables qui peuvent influencer les variations de prix au cours d’une période donnée. Le résultat est un prix de référence qui est utilisé pour faire des comparaisons avec d’autres périodes.

La formule pour obtenir le DIPIB serait la suivante

Taux d’inflation IDPI = PIB nominal PIB réel *100

Exemple de calcul de l’inflation avec le DIPIB

Pour calculer l’inflation à l’aide du DIPIB, il faut disposer à la fois du PIB nominal et du PIB réel. Dans ce cas, les données fournies sont

  • PIB nominal 2010 : 10283108759,7 MM
  • PIB réel 2010 : 8230981,2 MM

Avec ces données, nous pouvons appliquer la formule :

Taux d’inflation DIPIB = 10283108759.7 8230981.2 *100

Taux d’inflation DIPIB = 1 249,31 * 100

Taux d’inflation DIPIB = 124 931

En outre, après avoir calculé le taux d’inflation, il est possible de procéder à un ajustement inflationniste , qui est une mise à jour du budget basée sur l’IPC pour contrôler les dépenses sur une période donnée. Cet ajustement est effectué par l’État et le secteur privé pour protéger leurs actifs.

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Conséquences de l’inflation

L’inflation est un phénomène nécessaire et peut même être stimulée pour générer un équilibre dans les économies nationales. Cependant, lorsqu’elle devient incontrôlable, elle a des conséquences dévastatrices, notamment pour les consommateurs, qui voient leur qualité de vie diminuer.

Ce sont là quelques-uns des effets négatifs de l’inflation :

Dévaluation de la monnaie

Les crises inflationnistes sont généralement associées à des processus de dévaluation. Les mesures prises par les États pour corriger la variation des prix, telles que le contrôle des changes ou l’injection d’argent dans l’économie, génèrent une baisse de la valeur de la monnaie.

Sur une base quotidienne, cela signifie que si, le mois précédent, 1000 pesos suffisaient pour acheter 10 pains, aujourd’hui, avec ces 1000 pesos, vous ne pouvez en acheter que 9 ou moins. L’argent perd de sa valeur et, avec lui, le pouvoir d’achat des gens diminue.

L’incertitude économique

Les processus inflationnistes ne sont généralement pas résolus immédiatement, ce qui empêche le secteur productif de prendre des décisions à moyen ou long terme sans savoir comment elles pourraient l’affecter.

L’incertitude peut conduire à de nouvelles hausses de prix ou à la spéculation, afin de protéger les coûts de production futurs, mais cela ne fait qu’aggraver le problème.

Un exemple de la manière dont l’incertitude économique se reflète est la fermeture d’entreprises étrangères lorsqu’il n’est plus viable pour elles de continuer à fonctionner dans des conditions d’inflation non contrôlée.

Écart fiscal

En période d’inflation, les gouvernements augmentent les salaires pour compenser la baisse du pouvoir d’achat, ce qui peut se traduire par une augmentation des impôts pour les citoyens.

Cependant, bien que les revenus soient plus élevés en termes quantitatifs, la valeur de cet argent a diminué. Il s’agit d’un avantage pour les États qui peuvent collecter plus d’argent, mais les citoyens voient leurs revenus encore plus réduits.

Prestations sur les dettes et les crédits

La perte de valeur de l’argent générée par l’inflation n’a de conséquences positives que pour les personnes endettées ou créditées (paiements par carte, hypothèques, etc.). Si les taux d’intérêt n’augmentent pas (ce qui est généralement le cas dans ce type de situation), le montant dû est le même, mais avec une valeur moindre.

Les banques et les institutions financières reçoivent les paiements, mais la valeur de cet argent est bien inférieure à ce qu’elle était lorsque les personnes et les entreprises ont contracté des dettes auprès d’elles.

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